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信托和私募基金,两者究竟有什么区别?

来源: 作者:福盈集团 发布时间:2018-10-10

随着中国金融行业的发展,无数金融机构如雨后春笋般冒出。而高净值人群在选择理财方式时,最常见的就是信托私募基金


尽管,信托和私募基金两者有很多相似的地方,比如门槛通常都是百万起,不得向公众宣传,只能针对高收入的成熟投资者等等,但很多人还是会混淆。


因此,本文将大致介绍一下信托和私募基金的主要区别。


信托私募的定义


什么是信托?


信托就是信用委托,信托业务是一种以信用为基础的法律行为,一般涉及到三方面当事人,即投入信用的委托人,受信于人的受托人,以及受益于人的受益人。


委托人基于对受托人的信任,将其财产权委托给受托人,由受托人按委托人意愿以自己的名义,为受托人的利益或为特定目的,进行管理或者处分的行为。


信托产品是指由信托公司发行的,收益率跟投资期限都固定的产品,跟银行存款、国债等类似,属于固定收益类产品中的一种。信托公司主管部门是中国银监会,属于非银行金融机构。


什么是私募?


私募又称为私募基金,是指通过非公开方式面向少数投资者募集资金而设立的基金,其销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。比如我们熟知的对冲基金,一般就是按照私募基金的方式运作的。


简而言之,无论是信托还是私募基金,其实都是一种理财行为,将投资者的钱集中起来进行分散化投资,实现财富增值的过程。


信托私募基金的区别


1、概念不同


信托是一种财产管理制度,是由财产所有人将财产移转或设定于管理人,使管理人为一定之人之利益或目的,为管理或处分财产。


私募基金是私下或直接向特定群体募集资金的基金,投资起点通常较高,无论是自然人还是法人等组织机构,一般都要求具备特定规模的财产。


购买私募基金,受益人一定是自己,增值的财富会回到购买人的账户。但是,信托计划可以改变受益人,比如可以将信托产生的收益指定给子女,因此深受国外富人的青睐,家族信托就是一种。


2、监管主体不同


信托计划受银监会监管,而私募基金受证监会监管。


因为监管的主体不一样,所以监管的要求也会有不同,信托的监管相对更严。


3、契约关系不同


信托通过合同来联系当事人双方的关系,需与每一位委托人签订合同,明确双方的权利义务,如委托期限、相关费用,盈亏责任等。



私募基金则通过基金契约或基金章程明确当事人之间的法律地位与权利义务,对所有的投资者应一视同仁。


4、产品管理人不同


信托产品的管理人是信托公司,私募产品的管理人是私募投资公司,这是两类产品最本质的区别。


值得注意的是,现在流行阳光私募,这是私募基金和信托的综合体。


阳光私募大体是用信托公司来发行产品,实际的管理人是私募基金公司。私募公司则利用信托监管的规范性,来保证投资者资金的安全,例如不被挪作他用,定期披露净值等,至于收益和操作上,跟普通的私募基金一样。


5、资金用途不同


私募基金的资金主要运用于证券市场,而信托资金运用的范围更广一些,在国外是一种非常成熟的金融方式产品期限不同。


私募基金针对的是一些短期闲置资金,而信托计划的运行期一般较长,一般至少要一年。


6、投资渠道不同


根据《私募投资基金监督管理暂行办法》(以下简称《私募监管暂行办法》)的规定,私募基金可投资于股票、股权、债券、期货、期权、基金份额以及投资合同约定的如红酒、艺术品等其他投资标的。


而信托产品的投资范围也相当广,既可以投资证券等金融产品,也可以投资实业,两者投资范围限制区别不大。


不过,信托投资实业的居多,投资金融的多为通道类产品;而私募基金投资股票股权之类的证券投资基金为大多数。


6、投资者门槛不同


信托:个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币;个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币,或者夫妻双方合计收入在最新三年内每年收入超过30万人民币。


私募基金:合格投资者需具有2年以上投资经历,且满足以下条件之一:


1、家庭金融净资产不低于300万元,家庭金融资产不低于500万元,或者近3年本人年均收入不低于40万元;


2、最近1年末净资产不低于1000万元的法人单位;


7、收益性不同


目前,市面上的信托产品多为固定收益,收益区间在10%以下。


而私募基金随标的不同,收益构成也不同,浮动收益较多,不能统一比较。


总体上来说,金融产品的风险与收益是成正比的,投资者需要谨慎对待每个项目。