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理财科普 | 家族办公室的发展新趋势

来源: 作者:福盈集团 发布时间:2018-12-28

根据Wealth-X的《2018年十亿万富翁人口普查》,在过去一年,亚洲的十亿万美元富翁增加了近30%,达到784人,超过了北美的同期增长率11.2%和727位十亿万美元富翁的总数。

 

但是,随着亚洲超级富翁的人数大幅攀升,财富传承和增值成为关键问题。

 

近期,瑞银集团(UBS)与康普顿财富公司(Campden Wealth)联合发布了《2018年全球家族办公室调查报告》《Global Family Office Report 2018》。

 

这份报告调查了全球311个家族办公室,平均每个办公室管理资产为8.08亿美元。

 

报告显示,全球富豪家族办公室配置比例最高的资产是:证券(28%)、私募股权(22%)、房地产(17%)、债券(16%)。


图片来源:瑞银集团(UBS)与康普顿财富公司(Campden Wealth)


2000年以来,全球财富快速增长,同时全球和中国家族办公室的发展也迎来了黄金时代。



家族办公室是为高净值家庭提供服务的机构。其中包括:家族资产管理和保护,家族投资管理,负责家族财富的传承,为家族成员提供教育、专业和生活服务。

 

由于家族办公室运营成本昂贵,因此家族办公室为高净值人群服务。



随着中国高净值人群大幅增长,家族财富的保值和传承成为该人群最为担忧的问题之一,其中包括:

 

  1. 中国经济和产业结构转型为家族财富能否传承带来了巨大挑战。改革开放40年,50后和60后成为中国第一代企业家,同时也步入职业生涯的中后期。

     

    但近年来,随着高科技特别是互联网的普及,产业转型已经成为所有企业不可避免的话题。再加上中国政府倡导经济结构性转型和去杠杆,第一代企业家们创下的家族财富能否传承给第二代们并且能够继续运营已经成为重大难题。

     

  2. 很多子女不愿意接班。由于中国企业家们的子女具有丰富的海外留学和生活经验,因此很多第二代不愿意接受家族企业。

     

  3. 投资结构变化。在过去10年房地产是很多中国企业家的发家之路,但这些富豪们已经认识到过去的主要投资结构可能需要改变。



《2018年全球家族办公室调查报告》显示,超过2/3的家族办公室成立于2000年之后,而1/3的家族办公室在全球拥有两个及以上的分支机构。

 

报告数据显示,48%的家族办公室资产管理规模在逐年增加。同时,超过75%的家族办公室高管表示他们所服务的超级富豪的财富也在增长。


图片来源:瑞银集团(UBS)与康普顿财富公司(Campden Wealth)


可以看到,进入21世纪,家族办公室的数量大幅攀升,由此可见高净值人群数量和财富管理需求也在高速增长。



受访的311家族办公室中,单一家族办公室占75%,私人多家族办公室占13%,商业多家族办公室占12%。


图片来源:瑞银集团(UBS)与康普顿财富公司(Campden Wealth)



调查报告显示,有38%的家族办公室总部在欧洲,34%在北美、17%在亚太地区、10%在新兴市场国家。



调查311个家族办公室中,平均资产管理规模为8.08亿美元。其中单一家族办公室的平均资产管理规模为6.97亿美元,多家族办公室的平均资产管理规模为14亿美元、平均管理家族数量为6家,家族平均财富总额高达11亿美元。

图片来源:瑞银集团(UBS)与康普顿财富公司(Campden Wealth)



亚太和北美地区的家族办公室偏向于成长型策略,79%的欧洲家族办公室倾向于保守或中性投资策略。


图片来源:瑞银集团(UBS)与康普顿财富公司(Campden Wealth)



调查结果显示,全球家族办公室在217年的平均回报率高达15.5%,创五年新高,2016年为7%,2015年为0.3%。

 

分地区回报率来看:

 

亚太:16.4%

北美:15.9%

欧洲:15.0%

新兴市场:14.7%



更侧重将资产配置在风险偏高的股票市场,为家族办公室带来了丰厚的回报率。报告显示,2017年家族办公室投资于股票市场的比例较2016年增加了4.8%至28%,其中22%投资于发达国家,6%投资于发展中国家。

 

数据显示,2017年发展中国家股票市场平均收益率达到38%,发达国家23%。



2017年,家族办公室在私募股权的投资回报率达到了18%。

 

家族办公室在私募股权的配置在2017年增加了3.8%至22%。



2017年,家族办公室在房地产的投资较2016年增加了2.3%,至17%,升至第三大类资产。

 

2017年,北美的长租公寓市场持续发展,同时全球的酒店业、物流地产和办公租赁也在持续增长。家族办公室在全球房地产的投资回报率达到了12%。




由于表现欠佳及高昂的收费,家族办公室在对冲基金的投资已经连续四年下滑。2017年下降3.2%,至5.7%。

 

虽然投资比例下滑,但家族办公室在对冲基金的投资回报率达到了7.3%,创2013年以来最高。



2000年以来,全球家族办公室数量快速增长。而随着我国高净值人群数量大幅攀升,经济和产业结构转型,家族办公室的重要性越来越大。

 

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2018年,福盈集团将加快在大洋洲、亚洲、欧洲的战略布局,以核心资源,为高净值合格投资者提供详细的资产全球配置方案,助其实现财富保值增值。